Il mulino sorge sulla confluenza di tre corsi d’acqua a Gelagna Bassa: torrente Riale, il canale di restituzione della centrale elettrica, il fiume Chienti. Il mulino per cereali risale probabilmente al 1400 (documentato nel 1600), è stato dismesso negli anni ’50 del 1900.

Accanto al mulino fu costruita, intorno al 1910, un’officina idroelettrica che inizialmente distribuiva energia elettrica direttamente agli utenti finali, poi a seguito delle nazionalizzazioni degli anni ’60 del 1900, la produzione veniva ceduta integralmente all’azienda di stato ENEL. La centrale idroelettrica è stata dismessa nel 1985.